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探路者，从户外，到旅行、体育综合爱好者的蜕变！

2017-04-12 09:09来源:经营者大学堂

原标题：探路者，从户外，到旅行、体育综合爱好者的蜕变！

温馨提示：

本文适合各类对公司成长规律、发展战略的数据研究者、品牌老板及各级经理人阅读！

探路者，从户外，到旅行、体育综合爱好者的“蜕变”！

探路者，是对户外活动爱好者的昵称。

“探路者”也是一个户外品牌！

先看两段背景资讯：

根据“探路者”公司2016年三季报称，截止2015年底，中国市场的户外品牌达到955个（国内品牌507个，国外品牌448个），有点不可思议。

在16三季报中，“探路者”公司引用一家外部机构（户外协会）对2015年中国户外用品市场零售规模的统计，显示总量为221亿，并称增长已经放缓，更是不可思议。

“探路者”公司引用的数据出自行业协会，禁不住任何推敲。

中国市场竟有955个户外品牌（线上品牌为主）！其中国外品牌高达448个，不知大家怎么看这个数据！哪怕以线上品牌为主，对“探路者”这个已经做到中国第一的户外品牌而言，这个数据有什么意义？需要披露的应是对“探路者”构成威胁与竞争的品牌资讯，这样才能体现一家上市公司的态度与自信！

这家机构还称，户外用品市场的零售规模仅221亿，以此测算，每个品牌平均的市场规模仅2000万左右，这个市场怎么玩？为什么还有这么多的进入者？

事实真相果真如此吗？

507个国内户外品牌中，第一梯队的第一品牌当之无愧是“探路者”。今天的“探路者”已经不是一名普通的探路者了，但“探路者”把探路做到一个阶段的高峰之后，选择的是另外一条看似美好的路……

注：

中小板还有一家户外类上市公司叫“三夫户外”，“三夫户外”以代理国内外户外品牌销售为主，于2015年12月9日在中小板上市，上市时发行价9.42元。疯狂的游资，一年左右的时间把这只户外股爆炒至122元（2016年11月），恰恰说明户外用品市场巨大的想象空间与不确定性。

“三夫户外”上市时引用的数据是中国的户外产业已有近万亿的规模。

“探路者”于2009年10月30日在创业板上市，顶着中国本土户外第一品牌的美誉，上市后的“探路者”就不是探路了，几乎在狂奔。

看一组数据就全明白了：

2009年，上市当年！

营收2.94亿，净利润4403万元；毛利率47%，净利率15%。

2010年！

营收4.34亿，增长47%；净利润5390万，增长22%。

毛利率49%，净利率12%。

2011年！

营收7.54亿，增长73%；净利润1亿，增长98%。

毛利率47%，净利率14%。

2012年！

营收11.1亿，增长46%；净利润1.6亿，增长57%。

毛利率50%，净利率15%。

2013年！

营收14.5亿，增长30%；净利润2.4亿，增长47%。

毛利率50%，净利率16%。

2014年！

营收17.2亿，增长18%；净利润2.9亿，增长18%。

毛利率48%，净利率16%。

2015年！

营收38.1亿，增长121%；净利润2.6亿，增长-10%。

毛利率23%，净利率6%。

2016年！

营收29亿，增长-23%；净利润2亿，增长-23%。

净利率6%。

上市后，从2009年营收2.9亿、利润4400万（上市之前的2007年，营收仅1.1亿，净利仅1000万）；到2014年营收17亿，净利2.9亿。五年间，“探路者”营收增长近6倍；净利增长达6.5倍！

如果再把时间拉长点，从2007年，到2014年的七年间，“探路者”营收增长近17倍；净利增长近30倍！

可以说，“探路者”是中国专业户外市场最大的受益人，几乎是一路狂奔式的跨越式发展。

可以说，7年的时间，“探路者”从一名初级驴友华丽转身成为一位资深户外玩家。

不过，肯定的是，这7年，也是中国户外用品市场蓬勃发展的7年，市场规模不可能仅有221亿（“探路者”引用这些毫无逻辑的第三方数据，是极其不负责任的做法。在这么小的市场空间里，实现跨越式的发展，几乎是不可能的，更何况，“探路者”品牌本身并没有真正做扎实，16年的经营数据会反应一切的）！

通常，任何一个“小众”市场，都不可能出现一家近乎疯狂增长的品牌！错误的引用错误的数据，误导别人不重要，误导了自己就麻烦了！

面对2014年大卖与大赚，资深户外玩家“探路者”终于齁不住了！开始“借用”资本市场的资源，开始玩户外产业链与社区（开始用互联网思维做服装）！

第一年，即2015年

实现营收38.1亿，增长121%；净利润2.6亿，增长-10%。

毛利率从50%上下，直接下挫至23%；净利率从16%，直接下挫至6%！

营收暴增一倍并不是“探路者”主业做的多好，而是合并报表所致。真正的问题是，合并进来的业务毛利率很低，直接把原主业高达50%的毛利率拖至23%，可见这些并进来的业务的毛利率要远低于23%的。

好，没关系，第一年是投入年，有点利润下降正常，毕竟营收翻了一倍多，要着眼于未来嘛！

再看第二年，即2016年

实现营收29亿，增长-23%；净利润2亿，增长-23%。净利率6%。

竟然出现了双降，估计，这个结果是盛先生不想要的，也一定是他意想不到的。

注：业绩快报的数据，详细财务数据要等具体年报发布，差距应不会太大。

户外市场很大，对每一位驴友而言，可以玩的地方太多了；资深户外玩家当然也可以玩的很大，未来，垂直细分的领域肯定会有强者出现。

而，如果要玩产业链或平台就另当别论了，尤其是只有221亿的户外用品市场，在这个市场做任何平台都没有多大的意义（这种观点，含消费者教育的概念。如果市场本身并不成熟，任何一家企业都将无力进行所谓的消费者教育）。

现在，简单看看“探路者”的过去，和它到底在玩（或想玩）什么？